Bill Phillips가 흐르는 물을 사용하여 경제를 모델링한 방법

여전히 경제 논의의 중심이 되는 이른바 ‘필립스 곡선’의 창시자인 빌 필립스는 경제 연구에 있어 매우 창의적인 접근 방식을 취했습니다.

필립스는 뉴질랜드에서 태어나 악어 사냥, 금 채굴, 전기 기술자로 일한 후 제2차 세계 대전 이후 런던에서 경제학을 공부했습니다.

그의 창의성의 한 예: 1949년에 필립스는 실제로 자신의 차고에 일종의 루브 골드버그(Rube Goldberg) 기계를 만들었고, 물이 서로 다른 욕조와 챔버 사이를 앞뒤로 흐르게 했습니다. 그는 그것이 영국 경제의 모델이라고 말했습니다.

그는 런던정경대학(LSE)에서 그것을 선보였고, 그의 친구 경제학자 Richard Lipsey에 따르면 “모든 직원이 이 신생 바보를 모욕하려고 나섰습니다.” 필립스는 (정부가 돈을 지출함에 따라) 재무부 탱크에서 보건 및 교육을 대표하는 회의소로 물이 흘러갔다가 과세율을 조정하기 위해 레버를 당기면서 다소 빠르게 재무부로 다시 펌핑되는 방식을 보여주었습니다. Lipsey는 “10분 후에 그가 거기 있는 모든 사람보다 더 많은 것을 알고 있다는 것이 밝혀졌고 그들은 입을 다물었습니다.”라고 말했습니다. 그들은 그에게 LSE에서 일자리를 제안했습니다.

필립스는 곧 다른 경제학자들과 셰리주를 마시고 거시경제학이라는 새로운 분야의 원칙, 즉 개인 간의 성장과 생산성에 대한 연구뿐만 아니라 국가 전체의 수준에 대한 연구에 대해 토론하게 되었습니다. 그의 집착은 시장 경제에서 삶을 덜 혼란스럽게 만드는 방법을 찾는 것이었습니다.

경제사는 호황과 불황의 이야기이다. 거품과 파열. 제2차 세계대전과 대공황 이전에는 주식 시장 붕괴와 다양한 “패닉”(1873년 패닉, 1907년 패닉)이 대략 20년마다 발생했고 그 이후에는 더 자주 발생했습니다. 전반적으로 많은 당황, 성장 기간 또는 호황을 누리는 성장 사이에 끼여 있습니다.

경제학자들은 이러한 성장과 위축의 요요 패턴을 경기 순환이라고 부릅니다. 대공황 이후, 주요 문학계 인사들과의 연애로 가득했던 경제학자 존 메이너드 케인즈(John Maynard Keynes)는 정부가 이러한 호황과 불황을 막거나 적어도 완화할 수 있다고 제안했습니다. 그의 주요 통찰력 중 하나는 정부 자체가 균형추처럼 지출을 늘리거나 줄이는 균형을 이루는 힘이 될 수 있다는 것입니다.

수많은 급속하고 값비싼 고용과 신규 투자로 인해 경제가 비합리적으로 활기를 띠고 있습니까? 그러자 케인즈는 마치 부모가 성난 파티에서 음악을 줄이듯 정부가 지출을 줄여야 한다고 믿었습니다. 해고와 조심스러운 투자자들이 대출을 두려워하여 경제가 어려움을 겪고 있습니까? 그런 다음 케인즈는 정부가 지출을 늘려 고용과 기업 활동을 활성화하는 데 새로운 에너지를 기여해야 한다고 믿었습니다.

그러나 필립스와 그의 동료들은 인플레이션이 실업과 연관되어 있기 때문에 인플레이션도 중요한 역할을 한다는 것을 알고 있었습니다. 실업률이 낮을 때 근로자들은 임금 인상을 요구할 수 있는 협상력이 더 큽니다. 라틴어 교사와 위젯 공장 직원이 더 많은 급여를 받으면 언어 수업과 위젯의 가격이 올라가고 인플레이션이 발생한다는 생각입니다. 이러한 인플레이션 이론을 임금-가격 나선이라고 부르게 되었습니다. (인플레이션과 과열된 경제를 억제하기 위한 또 다른 옵션은 세금을 인상하여 기업과 가족이 고용하고 지출을 줄이는 것입니다. 이상하게도 이 아이디어는 결코 인기를 끌지 못했습니다!)

어느 날 동료 교수는 필립스에게 자신이 이론을 테스트할 완벽한 데이터세트, 즉 100년간의 영국 임금 및 실업 데이터를 가지고 있다고 말했습니다. 필립스는 데이터를 집으로 가져가서 수정했습니다.

월요일에 그는 그래프를 가지고 돌아왔는데, Lipsey는 이를 보고 방을 놀라게 했습니다. 그는 데이터를 구성하고 실업률과 인플레이션의 주요 원인인 임금 상승률 사이의 역관계를 보여주는 우아한 곡선을 만들었습니다. 이는 인플레이션율의 변화가 고용률을 변화시키고 그 반대의 경우도 있다는 점에서 고용과 인플레이션 사이의 명확한 상충관계를 확인하는 것처럼 보였습니다. 높은 인플레이션과 낮은 실업률이 동반되었습니다.

필립스의 그래프 스프레드. 다른 경제학자들은 미국을 포함한 다른 나라의 데이터에서도 동일한 곡선을 발견했습니다. 1961년 Paul Samuelson과 Robert Solow는 이를 필립스 곡선이라고 명명했으며 Samuelson은 이를 경제학 교과서에 넣었습니다. 백악관 고문들은 고용과 인플레이션 사이의 상충 관계를 설명하기 위해 필립스 곡선을 인용했습니다. 정부는 이를 거의 매뉴얼처럼 다루기 시작했습니다. 정책 입안자들은 곡선에서 한 지점을 선택하고 이를 목표로 삼을 수 있었습니다.

주요 사용자는 중앙 은행가였습니다. 영국의 중앙은행은 영란은행(Bank of England)입니다. 미국에서는 연방준비제도(Federal Reserve)입니다. 일반적으로 인플레이션을 관리하는 것은 중앙은행의 책임입니다. 하지만 필립스가 처음으로 그래프를 개발했을 때 중앙은행가들조차 인플레이션에 대해 기초적인 이해만 갖고 있었습니다. 왜냐하면 당시는 돈 자체의 새로운 시대였기 때문입니다. 1930년대와 대공황까지 많은 국가에서는 통화를 “지원”하고 최소한 특정 가치를 유지하는 방법으로 금본위제(누구나 고정된 금액의 금을 통화로 바꿀 수 있음)를 사용해 왔습니다. 오늘날 우리는 명목화폐를 보유하고 있습니다. 정부가 화폐 공급을 책임감 있게 관리하고 너무 심하게 망가뜨리지 않을 것이라는 믿음만으로 뒷받침되는 화폐입니다. 필립스 곡선은 적어도 미국 경제가 다르게 행동하기 시작한 1970년대까지는 인플레이션 관리를 위한 매뉴얼이 되었습니다. 경제학자들은 인플레이션 방지 플레이북을 조정하고 업데이트해야 했습니다. 그러나 그것은 또 다른 이야기입니다.